Le cumul emploi-retraite suppose d’avoir atteint l’âge légal et liquidé toutes ses pensions auprès de tous les régimes.
Cumul intégral : aucun plafond, possible si liquidation à taux plein ; les nouvelles cotisations n’ouvrent plus de droits supplémentaires depuis 2023, sauf cas particuliers.
Cumul plafonné : revenus + pension limités à la dernière rémunération avant liquidation, ou 1,6 fois le SMIC.
Le président de SAS étant assimilé-salarié, ses revenus de mandat entrent dans le calcul du cumul comme un salaire classique.
Continuer à diriger sa SAS tout en percevant sa pension de retraite : est-ce réellement possible ? Pour de nombreux dirigeants, transmettre l’entreprise qu’ils ont bâtie est un projet de vie, mais l’idée d’un arrêt brutal peut être déstabilisante. Le dispositif de cumul emploi-retraite offre une transition en douceur, permettant de conserver une activité, d’accompagner un repreneur ou simplement de rester actif tout en bénéficiant de ses droits à la retraite. Cependant, ce cumul est encadré par des règles précises qui varient selon votre situation, notamment si vous avez liquidé vos droits à taux plein ou non. Comprendre ces mécanismes est essentiel pour optimiser vos revenus et sécuriser votre avenir.
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Je me lanceLes conditions du cumul emploi-retraite pour le président de SAS
Avant toute chose, il est crucial de comprendre que le président de SAS est affilié au régime général de la Sécurité sociale en tant qu’assimilé-salarié. Ce statut lui confère une protection sociale quasi identique à celle d’un cadre, incluant une retraite de base (CNAV) et une retraite complémentaire (AGIRC-ARRCO). C’est ce statut qui détermine les règles applicables au cumul de son mandat social avec sa pension de retraite.
Pour pouvoir cumuler une pension de retraite et les revenus de votre mandat, deux conditions fondamentales doivent être remplies :
Avoir atteint l’âge légal de départ à la retraite (au minimum 62 ans).
Avoir liquidé l’ensemble de vos pensions de retraite, de base comme complémentaires, auprès de tous les régimes auxquels vous avez cotisé.
Une fois ces prérequis validés, deux scénarios principaux se présentent, déterminant la manière dont vous pourrez cumuler vos revenus.
Le cumul intégral (ou libéralisé)
Le cumul intégral est la solution la plus souple. Il vous permet de percevoir l’intégralité de votre pension de retraite tout en touchant une rémunération de votre mandat de président, sans aucun plafond de revenus.
Pour en bénéficier, vous devez impérativement remplir les conditions du “taux plein” :
Soit vous avez atteint l’âge légal de la retraite et validé le nombre de trimestres requis pour votre génération.
Soit vous avez atteint l’âge du taux plein automatique (généralement 67 ans), quel que soit votre nombre de trimestres.
Un point essentiel à noter est l’obligation de cesser toute activité professionnelle avant de liquider vos droits. Pour un président de SAS, cela signifie souvent devoir démissionner de son mandat, faire la demande de retraite, puis se faire nommer à nouveau. Une attestation sur l’honneur de cessation d’activité vous sera demandée par les caisses de retraite.
Le cumul plafonné
Si vous ne remplissez pas les conditions pour obtenir une retraite à taux plein (par exemple, s’il vous manque des trimestres et que vous liquidez vos droits avec une décote), le cumul de vos revenus sera plafonné. Dans ce cas, la somme de vos nouvelles rémunérations et de vos pensions de retraite (base et complémentaire) ne doit pas dépasser un certain seuil.
Ce plafond correspond généralement au plus élevé de ces deux montants :
160 % du SMIC.
Le dernier salaire d’activité perçu avant la liquidation de la retraite.
Si vos revenus d’activité dépassent ce plafond, le versement de votre pension de retraite sera réduit, voire suspendu, à hauteur du dépassement. Cette option est donc moins avantageuse et demande une vigilance accrue sur les revenus perçus.
L’impact de la rémunération sur vos nouveaux droits à la retraite
Une question revient systématiquement : si je continue à travailler et à percevoir une rémunération en tant que président, est-ce que je continue à acquérir des droits pour ma retraite ? La réponse dépend du type de cumul, mais dans le cas le plus courant (le cumul intégral), la situation est très claire.
Le cas du président de SAS rémunéré : des cotisations sans nouveaux droits
Lorsqu’un président de SAS en situation de cumul intégral perçoit une rémunération, celle-ci reste soumise aux cotisations sociales, comme n’importe quel salaire. Il devra donc s’acquitter de la CSG et de la CRDS (9,7%), ainsi que des cotisations pour l’assurance maladie, la prévoyance, etc.
Cependant, les cotisations d’assurance vieillesse (retraite de base et complémentaire AGIRC-ARRCO) versées dans ce cadre sont dites “non génératrices de droits”. Autrement dit, vous cotisez à fonds perdus : ces sommes n’augmenteront ni le montant de votre pension de base, ni votre nombre de points de retraite complémentaire. Vos droits à la retraite sont définitivement figés au moment de leur liquidation.
Avant de liquider vos droits, assurez-vous d’avoir optimisé votre situation. Il est primordial de maintenir une rémunération suffisante pour valider tous vos trimestres. Pour rappel, en 2026, un revenu annuel brut de 7 128 € (soit 600 fois le SMIC horaire) est nécessaire pour valider 4 trimestres. En tant qu’experts-comptables, nous vous aidons à définir la meilleure stratégie de rémunération en amont de votre départ.
Le cas du président de SAS non rémunéré ou rémunéré en dividendes
Certains dirigeants choisissent de ne plus se verser de rémunération après avoir liquidé leur retraite, notamment pour alléger les charges de l’entreprise. En l’absence de salaire, aucune cotisation sociale n’est due au titre du mandat social. Le président non rémunéré ne bénéficie donc d’aucune protection sociale liée à sa fonction, mais cela n’a pas d’impact sur sa retraite déjà liquidée.
Une autre stratégie consiste à privilégier une rémunération via les dividendes. Il est essentiel de comprendre que les dividendes versés dans une SAS ne sont pas soumis aux cotisations sociales (uniquement aux prélèvements sociaux de 17,2% après abattement). Par conséquent, ils ne génèrent aucun droit à la retraite, que ce soit avant ou après la liquidation de votre pension. Un dirigeant qui se rémunère exclusivement en dividendes pendant sa carrière se prive d’une pension de base et complémentaire. Cette stratégie doit être mûrement réfléchie, car elle peut fragiliser votre protection sociale future. L’équilibre entre salaire et dividendes est une décision stratégique majeure.
Démarches et points de vigilance pour une transition réussie
Mettre en place un cumul emploi-retraite ne s’improvise pas. Une bonne orchestration des démarches administratives est la clé pour éviter les mauvaises surprises et garantir une transition fluide, que ce soit pour vous-même ou dans le cadre d’une transmission d’entreprise.
Les étapes administratives à ne pas manquer
La procédure doit être suivie avec rigueur pour être en conformité avec les exigences des caisses de retraite.
Faire le point sur sa carrière : Avant toute chose, demandez un relevé de carrière à jour pour vérifier que tous vos trimestres ont bien été comptabilisés. C’est le moment d’identifier d’éventuelles erreurs ou oublis.
Liquider l’ensemble de ses droits : Vous devez contacter toutes les caisses auxquelles vous avez cotisé (CNAV, AGIRC-ARRCO, et autres régimes spécifiques si applicable) pour demander la liquidation de vos pensions.
Organiser la cessation d’activité : Pour un président de SAS, cela implique formellement de mettre fin à son mandat. Cette décision doit être actée par une assemblée générale et consignée dans un procès-verbal. Vous fournirez ensuite une attestation sur l’honneur de cette cessation à vos caisses de retraite.
Reprendre l’activité : Une fois la retraite liquidée et la pension notifiée, une nouvelle assemblée générale peut vous nommer de nouveau président.
Informer les caisses de la reprise : Vous disposez d’un mois après la reprise de votre activité pour en informer votre caisse de retraite de base (CNAV) et votre caisse complémentaire (AGIRC-ARRCO).
Le traitement d’un dossier de retraite peut prendre plusieurs mois. Il est conseillé d’entamer les démarches au moins 6 mois avant la date de départ souhaitée pour éviter toute rupture de revenus. Un accompagnement par des professionnels peut s’avérer précieux pour piloter le calendrier et s’assurer que toutes les formalités sont respectées.
Focus sur la transmission d’entreprise
Le cumul emploi-retraite est un outil particulièrement pertinent lors de la cession de son entreprise. Il permet au dirigeant cédant de rester en poste pendant quelques mois pour accompagner le repreneur. Ce scénario est gagnant-gagnant :
Pour le cédant : Il perçoit sa pension de retraite et une rémunération complémentaire pour sa mission d’accompagnement, tout en s’assurant que la transition se déroule dans les meilleures conditions.
Pour le repreneur : Il bénéficie de l’expérience et du réseau du dirigeant historique, facilitant la prise en main de l’entreprise, la présentation aux clients et la formation des équipes.
Cette phase de transition doit être contractualisée pour définir clairement le rôle, la durée de la mission et la rémunération du président retraité. Il est important de bien distinguer ces revenus de la plus-value de cession des titres de la société, dont la fiscalité est différente. Anticiper la cessation d’activité est un élément central de la réussite d’une transmission. Les responsabilités du dirigeant restent les mêmes durant cette période, même en cumul.
Le cumul emploi-retraite est donc une option flexible et avantageuse pour un président de SAS souhaitant rester actif. La clé du succès réside dans une planification rigoureuse et une connaissance précise des règles applicables. Que votre objectif soit de transmettre votre entreprise en douceur ou simplement de continuer à piloter votre projet, une analyse de votre situation personnelle est indispensable pour faire les bons choix, notamment en matière de rémunération. La préparation est le meilleur atout pour aborder cette nouvelle étape de votre vie professionnelle avec sérénité.
FAQ
Un président de SAS peut-il continuer à travailler pour sa société après avoir liquidé sa retraite ?
Oui, absolument. Grâce au dispositif de cumul emploi-retraite, un président de SAS peut liquider ses pensions de retraite et continuer à exercer son mandat social, en percevant ou non une rémunération. Il doit pour cela avoir atteint l’âge légal de départ et avoir liquidé l’ensemble de ses droits à la retraite.
Quelle est la différence entre le cumul intégral et le cumul plafonné ?
Le cumul intégral permet de cumuler sans limite de revenus sa pension de retraite et sa rémunération de président. Il est accessible aux dirigeants qui ont liquidé leur retraite à taux plein (nombre de trimestres requis atteint ou âge de 67 ans). Le cumul plafonné s’applique aux autres cas ; les revenus d’activité sont alors limités pour ne pas entraîner une réduction ou une suspension de la pension.
Est-ce que je continue à valider des trimestres si je cumule emploi et retraite ?
Non. Dans le cadre du cumul emploi-retraite intégral, les cotisations vieillesse versées sur votre rémunération de président ne génèrent aucun nouveau droit à la retraite. Votre pension (montant de base et points complémentaires) est figée au moment de sa liquidation. Vous cotisez donc “à fonds perdus” pour l’assurance vieillesse.
Les dividendes que je perçois en tant que président-associé comptent-ils pour ma retraite ?
Non. Les dividendes sont considérés comme des revenus de capitaux mobiliers et non comme un salaire. Ils ne sont pas soumis aux cotisations sociales d’assurance vieillesse et ne permettent donc de valider aucun trimestre ni d’acquérir de points de retraite complémentaire. Cette règle s’applique aussi bien avant qu’après la liquidation de votre retraite.
