Comment calculer la valeur comptable par action?

Le calcul de la valeur comptable par action (VCA) fait partie des méthodes d’évaluation utilisées lors d’une cession, d’une acquisition ou d’une négociation financière. La VCA ou BVPS (book value per share en anglais) est un indicateur clé dans le monde de l’investissement et du trading. Elle permet notamment aux investisseurs et actionnaires de savoir si une action est sous-évaluée ou surévaluée par comparaison avec son cours sur les marchés financiers. Le calcul de la VCA permet également d’analyser la politique de dividende de l’entreprise, la gestion de sa trésorerie ou encore d’évaluer son niveau d’endettement. Keobiz vous propose un calculateur de valeur comptable par action simple et intuitif, ainsi qu’un décryptage approfondi de la VCA pour vous aider à prendre les bonnes décisions et faire des bénéfices.

Qu’est-ce que la valeur comptable par action ?

La valeur comptable par action (VCA) est un indicateur déterminant pour les investisseurs, acquéreurs et actionnaires car il permet d’évaluer la solidité financière d’une entreprise et de savoir si l’investissement est rentable. Ce ratio correspond à la valeur nette des actifs d’une société, c’est-à-dire ses capitaux propres (actifs – dettes), divisée par le nombre total d’actions en circulation.

La formule est la suivante :

Valeur comptable par action = (total des éléments d’actif – total des dettes)/nombre total d’actions en circulation

Concrètement, la VCA représente la part des fonds propres attribuable pour chaque action de l’entreprise après déduction des dettes et des provisions. Prenons un exemple concret : une entreprise possède 10 millions d’euros d’actifs, 4 millions d’euros de dettes et 3 millions d’actions en circulation. Le calcul serait : (10 000 000 – 4 000 000)/3 000 000 soit 2 euros par action.

Pourquoi est-ce important de calculer la valeur comptable par action ?

L’importance du calcul de la VCA va au-delà d’une simple analyse de la valeur intrinsèque d’une entreprise. C’est un indicateur stratégique pour évaluer le capital disponible. Il permet de :

• Comparer une entreprise à ses concurrentes : la VCA facilite la comparaison entre sociétés du même secteur. Une VCA supérieure à celle des concurrents peut indiquer une meilleure gestion des actifs et une situation financière plus stable.
• Aider à la prise de décisions : un investisseur peut utiliser la VCA pour évaluer si une action est sous-évaluée ou surévaluée par rapport à son prix de marché. Une action dont la VCA est supérieure au prix de marché est synonyme de bénéfices.
• Estimer la valeur intrinsèque d’un titre : la VCA permet aux actionnaires d’estimer la valeur intrinsèque de leurs titres et de comparer cette dernière avec le cours de l’action en Bourse.
• Évaluer l’évolution de la santé financière d’une entreprise : une VCA en hausse montre une accumulation d’actifs ou une bénéfice réinvesti et une réduction des passifs, ce qui témoigne d’une gestion saine et d’une bonne rentabilité. À l’inverse, une baisse de la VCA peut signaler des difficultés financières.
• Optimiser une stratégie d’acquisition : lors d’un projet de cession, la VCA est un indicateur clé pour l’acquéreur qui peut ainsi juger de la rentabilité et des perspectives de croissance de l’entreprise cible.
• Analyser la répartition des liquidités et du taux d’endettement : en observant l’évolution de la VCA, un investisseur peut mieux comprendre comment une entreprise gère ses liquidités et ses taux d’endettement.

Comment utiliser notre calculateur de valeur comptable par action ?

L’utilisation de notre calculateur de valeur comptable par action est très simple. Il vous suffit d’intégrer les données suivantes :

• Total des capitaux propres de l’entreprise : le total des actifs, c’est-à-dire, ce que possède l’entreprise (bâtiments, équipements, trésorerie, etc.), moins le total du passif de l’entreprise (emprunts bancaires, comptes fournisseurs, impôts sur le revenu, etc.).
• Nombre total d’actions en circulation : quantité d’actions disponibles sur le marché.

Calculer la valeur comptable par action est essentiel pour évaluer la solidité financière d’une entreprise. Cependant, comme tout indicateur, la VCA présente des limites et doit être utilisée avec prudence. Pour mieux comprendre vos finances et optimiser vos investissements, faites-vous accompagner par l’un des experts-comptables Keobiz !